A través del análisis de los Estados Financieros y de la estructura patrimonial de la empresa, el empresario estará en disposición de conocer de forma permanente: el periodo
medio o de maduración de la empresa; el fondo de maniobra, el capital de
trabajo y la situación de tesorería; análisis de la
liquidez y solvencia; los fondos generados por las operaciones; el cash-flow;
la autofinanciación; distinguirá los conceptos de rendimiento y rentabilidad; el efecto de apalancamiento; y conocerá ante todo la distancia a que se
encuentra de la suspensión de pago.
El análisis
financiero de una empresa consiste en el análisis e interpretación, a través de técnicas y métodos especiales, de información económica y financiera de una empresa proporcionada básicamente por
sus estados financieros. La recopilación de la información necesaria para
realizar un análisis financiero, así como el análisis mismo se realizan de
acuerdo a las necesidades del usuario.
En consecuencia, la función esencial del análisis de los estados financieros, es convertir
los datos en información útil, razón por la que el análisis de los estados
financieros debe ser básicamente para la toma de decisiones. De acuerdo con
esta perspectiva, a lo largo del desarrollo de un análisis financiero, los objetivos perseguidos deben traducirse en una serie de preguntas concretas que
deberán encontrar una respuesta adecuada.
Cantidad ilimitada de bases creadas por el usuario: las fórmulas definibles
pueden ser creadas en una cantidad ilimitada, se detallan a continuación
algunos ejemplos:
ü Necesidades operativas de fondos.
ü Ganancias totales.
ü Utilidad bruta.
ü Ventas totales.
ü Mano de obra directa.
ü Ratios (liquidez, endeudamiento, rentabilidad, actividad etc.)
A. Métodos de Análisis Financieros:
a.2 Liquidez: los ratios que miden la disponibilidad
o solvencia de dinero en efectivo, o la capacidad que tiene la empresa para cancelar.
C. Método del Análisis Horizontal: Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más
periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.
La administración del efectivo es de gran importancia en cualquier negocio, porque es
el medio de obtener mercancías y servicios. Se requiere de un cuidadoso análisis de las operaciones relacionadas con
el efectivo, debido a que este activo puede mal invertirse rápidamente.
La administración del efectivo, en general se centra en dos importantes áreas:
Estado de Cambios en la situación financiera con base en efectivo Concepto técnico y su presentación. El
Balance General es un estado que muestra la situación financiera a una fecha determinada, mientras que el estado de resultados muestra el resultado de las operaciones durante un
periodo determinado.
A través del análisis financiero se quiere conocer la capacidad de pago que
tiene la empresa a corto plazo, y, para ello se analiza básicamente la relación
existente entre el Pasivo Corriente (la deuda que tengo que satisfacer a corto
plazo) y el Activo Corriente (lo que puede convertirse en dinero en poco tiempo). Naturalmente, la salud financiera de una empresa precisa que el Activo Corriente sea mayor
que el Pasivo Corriente, ya que, si no es así, la empresa puede terminar en
Suspensión de Pagos (concurso de acreedores).
Se clasifican de la siguiente manera:
Por la clase de información que se aplica.
A. Métodos Verticales.
Aplicados a la información referente a una sola fecha o a un solo período
de tiempo.
B. Métodos Horizontales.
Aplicados a la información relacionada con dos o más fechas diversas o dos
o más períodos de tiempo.
C. Análisis factorial.
Aplicado a la distinción y separación de factores que concurren en el resultado
de una empresa.
Por la clase de información que maneja.
D. Métodos Estáticos.
Cuando la información sobre la que se aplica el método de análisis se
refiere a una fecha determinada.
E. Métodos Dinámicos.
Cuando la información sobre la que se aplica el método de análisis se
refiere a un período de tiempo dado.
F. Métodos Combinados.
Cuando los estados financieros sobre los que se aplica, contienen tanto
información a una sola fecha como referente a un período de tiempo dado.
Por la fuente de información que se compara.
G. Análisis Interno.
Cuando se efectúa con fines administrativos y el analista está en contacto
directo con la empresa, teniendo acceso a todas las fuentes de
información de la compañía.
H. Análisis Externo.
Cuando el analista no tiene relación directa con la empresa y en cuanto a
la información se verá limitado a la que se juzgue pertinente obtener para
realizar su estudio. Este análisis por lo general se hace con fines de crédito o de inversiones de capital.
Por la frecuencia de su utilización.
I. Métodos Tradicionales.
Son los utilizados normalmente por la mayor parte de los analistas
financieros.
J. Métodos Avanzados.
Son los métodos matemáticos y estadísticos que se aplican en estudios financieros especiales o de
alto nivel de análisis e interpretación financieros.
K. Métodos Verticales.
Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las
cifras de un solo ejercicio.
De este tipo de método tenemos al:
ü Método de Reducción de la información financiera.
ü Método de Razones Simples.
ü Método de Razones Estándar.
L. Métodos Horizontales.
Son aquellos en los cuales se analiza la información financiera de varios
años. A diferencia de los métodos verticales, estos métodos requieren datos de
cuando menos dos fechas o períodos.
Entre ellos tenemos:
ü Método de aumentos y disminuciones.
ü Método de tendencias.
ü Método de Control Presupuestal.
ü Combinación de métodos.
El punto de
equilibrio económico y productivo, representan el punto de
partida para indicar cuantas unidades deben de venderse si una compañía opera
sin pérdidas. A una empresa de nada le sirve producir sin pérdidas, si el
efectivo que genera no le alcanza para operar. Y es que el efectivo lo requiere
no sólo para cubrir los costos variables y los fijos, sino también para
efectuar los abonos pactados en sus obligaciones financieras, para cancelar los impuestos, para comprar los activos fijos que la empresa necesita, para financiar los incrementos de cartera y
de inventario que la inflación y/o el crecimiento le demandarán sin duda, y sobre
todo, para garantizarle a los accionistas un justo retorno a su inversión.
Es importante conocer el mínimo de producción y ventas que garantice que el negocio puede cancelar sus costos fijos
y variables y, todos los demás compromisos que demanden erogaciones de
efectivo, a los cuales está obligado el negocio. Existen gastos que se
registran contablemente como tales pero no implican salida de efectivo, tales
como la depreciación, las amortizaciones y los diferidos.
